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中信泰富外汇风险管理案例分析

rottlerod 外汇大事件 2022年02月22日

  中信泰富外汇风险管理案例分析本案例领悟要紧从两方面来考虑中信泰富的赔本题目,即从 KODA 的代价和 危急执掌这两方面来领悟。用 BS 期权订价法来对 KODA 合约的代价实行初阶推断。 正在推断出 KODA 的代价为负之后,再用蒙特卡罗模仿法来对 KODA 的失掉实行较精 确的打算,从而得出较精准的赔本值。危急执掌这部门,则从中信泰富公司存正在的 执掌方面的题目和 KODA 的危急性子来实行领悟。

  KODA 合约是有危急性子的,从 KODA 合约的危急性子来领悟中信泰富的赔本。 中信泰富正在实行危急执掌时,暴暴露了很众题目,寻得了公司自身存正在的题目以 及公司正在实行外汇执掌时映现的题目。最终,给出题目的处置计划,即对每月将要 添置的澳元实行套期保值和对用蒙特卡罗模仿获得的赔本实行套期保值。对该方 案采用两种设施来实行套保,设施一是采用模子套期保值法,设施二是采用一律 套期保值法。

  正在计划的施行进程中,通过比照套期保值到 2008 年 10 月底的结果,创造一律 套期保值法的套保成效要好于模子套期保值法的套保成效。是以,用一律套保法 对中信泰富的 KODA 允诺有用期内的悉数失掉实行套保,并获得套保结果,提出改 进计划。本案例领悟的事理正在于:最初,为企业构修较完备的外汇危急执掌机制提 供模仿。其次,为企业供应了一种较简单适用且有用的套保设施。

  再次,为处于套保赔本的企业供应一种处置赔本的设施。最终,为添置 KODA 产物处于赔本的企业供应了一种处置设施。

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